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“搅局者”来了?原油市集或再掀风雨!

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  随着近半个月的横盘蓄势,油价在近期一个上有阻力下有支撑的收敛三角形态内“磨叽”到了极致。以致于年线、半年线、季线、短期均线和当前价格粘合到了一个窄幅区间。这种长中短各个周期重心重合的现象并不常见,也意味着市场对油价评估到了一个难得的平衡点。平衡代表了当前市场方向不明,但是平衡注定是短暂的,市场终究还是要选择一个方向。因此在这个位置市场向任何方向收出一根3%以上涨跌幅度的K线就很可能引发市场较大的心理波动。

  SC油价在上周五夜盘再次大幅拉升,国际原油市场在近期的横盘拉锯中重心有所抬升,似乎有突破上涨的架势。但连续两周原油市场都是周五夜盘拉升,做出一个收涨周K线,让收盘价处于一周高位,颇有避实就虚刻意引导的味道。虽然国际油价有从盘局中向上突破的迹象,但最近周线的这个涨幅,还是让人难有信心跟随。投资者将信将疑主要是顾忌当前市场的不确定因素太多。资金在这种难得的“一根K线改三观”的机会面前不敢发力,而是用周五来拉升价格的操作显然也是信心不足的体现,因此对于当前的油价不宜抱有过高的期待值。

  据新华社消息,阿联酋国务部长兼阿布扎比国家石油公司首席执行官苏尔坦·贾比尔日前宣布,阿布扎比国家石油公司与洲际交易所合作,正式成立阿布扎比原油期货交易所, 并计划在2020年上半年推出穆尔班原油期货合约。

  专家认为,这可能会改变未来中东原油的定价和交易方式,影响全球五分之一原油的价格基准,且对未来油市的格局和原油价格也有重要影响。

  中石油作为唯一一家中资企业参与入股该交易所。中石油董事长王宜林在参加阿布扎比石油和天然气国际会议时表示,当今油气行业已出现系统性变化,石油公司面临的挑战与机遇均前所未有。

  据悉,这家新成立原油期货交易所的其他股东还包括英国石油公司、荷兰皇家壳牌集团、道达尔集团、维多石油集团、日本JXTG能源株式会社和国际石油开发株式会社等。

  从周末基金持仓报告数据来看,WTI和布伦特原油的基金净多单均呈现连续4周的净多单持续累积。乍一看基金净多持续增多是个喜人的现象,但仔细分析可以看出,基金净多单的增加,很关键的一点是其持续减持空单,尤其是WTI原油上期报告空单大幅减持44228手,因此虽然多单也有下降,但仍呈现了净多单明显增加的现象。这种只是因空单平仓推动的价格反弹能量有限,要想走出升级的趋势行情必须有多单的持续增仓才可能实现。对此我们仍需保持密切关注。

  11月5日,阿联酋的石油和天然气有重大新发现,油气储量增加了70亿桶原油储备和58万亿标准立方英尺常规天然气储备。这让阿联酋在全球油气储量中从第7位升至第6位。仅仅5天过后,11月10日伊朗总统鲁哈尼表示,在该国西南部石油资源丰富的胡泽斯坦省发现了原油储量规模530亿桶的新油田。据伊朗塔斯尼姆通讯社报道,新发现的油田可能会成为伊朗第二大油田,仅次于阿瓦兹油田,该油田的石油储量为650亿桶。新发现油田面积达2400平方公里,矿藏深度约80米。鲁哈尼说:“我告诉白宫,在你们制裁伊朗出售石油的日子里,我们国家的工人和工程师又在一个大油田发现530亿桶的新石油。就在沙特强调加大减产而OPEC内部分歧较大的同时,连续的大油田的发现让沙特的努力变得苍白无力。OPEC及其盟友将于12月5日至6日举行会议,讨论明年的石油产量是否需要削减,不过迄今为止,他们还没有表现出进一步减产的意愿。对此沙特能源大臣阿齐兹也一改之前强调加大减产的态度,表示沙特致力于在全球创造900万桶/日的额外原油需求,正执行推动原油需求的计划,正致力于创造利用原油和天然气的新方式,供应端讲不了故事就开始说需求:好尴尬的局面。

  在11月13日阿布扎比举行的会议上,多名OPEC官员表示,市场对于全球经济前景过于悲观,同时美国原油产量预期也被高估,因此未来油价仍有进一步上升的空间。同时OPEC认为,全球原油需求仍将继续增长,考虑到供给存在短缺的可能,OPEC将会为可能存在的缺口做好准备,12月深化减产料已成小概率事件。OPEC秘书长巴尔金都表示,全球经济基本面依然强劲,他仍相信美国和中国将达成贸易协议;巴尔金都还称,一些美国公司现在表示,明年的石油日产量将仅增加30万—40万桶,不到此前预期的一半,从而降低了明年石油供应过剩的风险;但是EIA、IEA的月报却观点非常明确,OPEC必须加大减产力度,否则2020年原油市场将重现60万—100万桶/日的过剩局面。IEA预测2020年对OPEC原油需求将为2890万桶/日,较当前产量低100万桶/日。

  雪上加霜的是美国原油产量再创历史新高了!11月15日凌晨,美国EIA公布的数据显示,截至11月8日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅超出预期,且美国原油产量创纪录高位的1280万桶/日,尽管美国原油钻机过去一周再次减少10台,到了671台创2017年4月以来低位,但是上周美国国内原油产量仍然增加20万桶。就目前市场的供需数据来看,明年的供需压力仍是较重,OPEC最终加大减产力度是没有其他选项的选择。

  EIA已经将2019年全球原油需求增量调降到了75万桶/日,数据显示中国方面将2019年进口增量截至10月累积增幅60万桶/日,仍是全球原油需求的最核心增量。

  今年以来,各大权威机构均对经济发展增速呈持续下调态势,并且多次表态国际经济发展能否从颓势中走出取决于中美经贸磋商局的进展。因此全世界范围对中美经贸摩擦的演绎过程关注度越来越高。10月以来,随着中美双方达成初步协议意向,宏观层面总体还是相对平静,因此市场人士虽然也清楚中美之间经贸摩擦很难通过一次协议出现反转性的改善,但还是对此一直抱有期望。

  对于周五油价的大幅上涨,有机构认为是因美方一个经贸谈判官员的的表态改善了投资者心理预期,进而刺激了油价的上涨。随后媒体报道美国商务部长在接受采访时说,美国与中国最终达成第一阶段贸易协议的可能性非常高,周五夜盘时段其称,目前双方正在讨论最后的细节,但是从周末路透社报道,美中在周五晚上的贸易谈判前存在重大分歧的情况来看,多头是否又是空欢喜一场仍未可知。

  对于目前中美谈判中反反复复的各类信息,理性的投资者应该意识到,即便是中美就贸易方面部分内容签订了一个阶段性的协议,也更多的是为了各自获取一个暂时的平衡,我们都知道美国特朗普现阶段首要任务是要营造氛围获取连任,近期与中方关系进一步恶化显然不在计划之内,中美贸易争端只是大国博弈的其中一部分必然将是一个长期制约全球经济的因素。

  宏观层面看,只要中美经贸谈判不出现破裂的局势,在未来一段时间内就不会对市场形成重大的冲击。油价的后续走势还是要密切关注供需层面的变化,而从过去一周公布大三大月报来看,OPEC+达成加大减产力度的决定是唯一的选项,否则过剩局面将很可能推动油价再次走熊。而现阶段油价的窄幅波动显然也是在等待这种足以改善供需局面的重大因素出现,在此之前,油价振荡中或仍会小幅抬升重心,但很难出现大级别单边行情。(作者单位:海通期货)

本站文章于2019-11-21 03:21,互联网采集,如有侵权请发邮件联系我们,我们在第一时间删除。 转载请注明:“搅局者”来了?原油市集或再掀风雨!
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